A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (székhelye: 1013 Budapest, Krisztina krt. 39., a továbbiakban: Felügyelet) által a QUAESTOR Értékpapírkereskedelmi és Befektetési Nyrt.-nél (székhely: 1132, Budapest, Váci út 30., a továbbiakban: QUAESTOR Nyrt.) és annak ügynökénél a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zrt.-nél (székhely: 1132 Budapest, Váci út 30., a továbbiakban: QUAESTOR Zrt.) lefolytatott fogyasztóvédelmi célvizsgálat során az alábbi

végzést

hozom:

1. A fogyasztók jogi és gazdasági érdekeinek védelme érdekében azonnali hatállyal megtiltom, hogy a QUAESTOR Nyrt., illetve annak ügynöke a QUAESTOR Zrt. a QUAESTOR Kötvényprogram 2009-2010. elnevezésű kötvényprogram keretében kibocsátott és a Modern Megtakarítási Formák körében forgalmazott kötvények értékesítése során a Befektető-védelmi Alap helytállására vonatkozóan a jogszabályi előírásokat megsértve tájékoztassa az ügyfeleket

és

2. elrendelem, hogy a kötvény értékesítése során a vonatkozó jogszabályi előírásoknak megfelelő, teljes körű tájékoztatást adjon ügyfeleinek.

3. A végzés hatálya a fogyasztóvédelmi célvizsgálatot érdemben lezáró határozat meghozataláig terjedő időtartamra vonatkozik.

A Felügyelet eljárása során eljárási költség nem merült fel.

E döntés – fellebbezésre tekintet nélkül – azonnal végrehajtható.

Jelen végzés ellen önálló jogorvoslatnak nincs helye. A végzés elleni jogorvoslati jog a fogyasztóvédelmi célvizsgálatot érdemben lezáró határozat ellen igénybe vehető jogorvoslat keretében gyakorolható. E végzés ellen a közigazgatási eljárás keretében fellebbezésnek nincs helye. Az ügyfél, illetve a kifejezetten rá vonatkozó rendelkezés tekintetében az eljárás egyéb résztvevője e végzés felülvizsgálatát, a fogyasztóvédelmi célvizsgálatot érdemben lezáró határozattal egyidejűleg a közléstől számított 30 napon belül jogszabálysértésre hivatkozással a Fővárosi Bíróságtól keresettel kérheti. A keresetlevelet – a Fővárosi Bíróságnak címezve – a Felügyeletnél kell 3 példányban benyújtani vagy ajánlott küldeményként postára adni. A keresetlevél benyújtásának a határozat végrehajtására nincs halasztó hatálya.

Indokolás

A Befektető-védelmi Alap (a továbbiakban: BEVA) 2010. február 18. napján kelt levelében, a QUAESTOR Nyrt. ügyfelei – a BEVÁ-nak tett – jelzéseire hivatkozással arról tájékoztatta a Felügyeletet, hogy a QUAESTOR Nyrt. munkatársainak a leendő ügyfelek számára adott tájékoztatása során a BEVA által védett letéti kockázat és a BEVA által nem biztosított kibocsátói kockázat összemosásával a valóságnál lényegesen szélesebb körűnek állítják be a BEVA kompenzációs kötelezettségét, mely alkalmas a fogyasztók megtévesztésére.

A Felügyelet a fentiekre tekintettel a QUAESTOR Nyrt.-nél a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletéről szóló 2007. évi CXXXV. törvény (a továbbiakban.  Psztv.) 48/A. és 48/K. §-ai alapján hivatalból fogyasztóvédelmi célvizsgálatot indított annak megállapítására, hogy a QUAESTOR Nyrt., illetve a QUAESTOR Zrt. munkatársai a QUAESTOR Kötvényprogram 2009-2010. elnevezésű kötvényprogramja keretében kibocsátott és a Modern Megtakarítási Formák között szereplő kötvény értékesítése során betartják-e a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 40-54. §-ainak, az ügyfelek tájékoztatására vonatkozó rendelkezéseit, valamint a fogyasztókkal szembeni tisztességtelen kereskedelmi gyakorlatok tilalmáról szóló 2008. évi XLVII. törvény (Fttv.) rendelkezéseit.

A Felügyelet eljárása során megvizsgálta a hivatalból rendelkezésére álló adatokat és tényként rögzítette, hogy a QUAESTOR Nyrt. a Felügyelet a 70.068/1993. számú (1993.04.16.), a 75.024/1999. számú (1999.06.14.), valamint a III/75.024-20/2003. számú (2003.02.21.) határozatai alapján befektetési szolgáltatási és kiegészítő szolgáltatási tevékenységek végzésére jogosult szervezet. A QUAESTOR Nyrt.  a Felügyelet E-III/445/2008. számú (2008.05.20.) engedélye alapján jogosult árutőzsdei szolgáltatási tevékenység végzésére.

A Felügyelet tényként rögzítette, hogy a QUAESTOR Zrt. a Felügyelet 2002. január 30. napján kelt, III/42 079/2002. számú határozata alapján, az akkor hatályos Tpt. előírásai szerint a Tpt. 5. § (1) 103. pontjában meghatározott ún. a) típusú ügynöki tevékenységi engedélyt szerzett, azaz a QUAESTOR Zrt. jogosultságot szerzett ügyfélpénzek kezelésére. A QUAESTOR Nyrt. és a QUAESTOR Zrt. között 2008. július 01. napján határozatlan időre szóló, a Bszt. szerinti függő ügynöki megbízási szerződés jött létre az alábbi befektetési szolgáltatási tevékenységek és kiegészítő szolgáltatások tekintetében:

• megbízás felvétele és továbbítása
• befektetési tanácsadás
• pénzügyi eszköz letéti őrzése és nyilvántartása, valamint az ehhez kapcsolódó ügyfélszámla vezetés
• letétkezelés, valamint az ehhez kapcsolódó értékpapírszámla vezetése, nyomdai úton előállított értékpapír esetében ennek nyilvántartása és az ügyfélszámla vezetése
• tőkeszerkezettel, üzleti stratégiával és az ezekkel összefüggő kérdésekkel, valamint az egyesüléssel és a vállalatfelvásárlással kapcsolatos tanácsadás és szolgáltatás.

A Felügyelet tényként rögzítette továbbá, hogy a Felügyelet a 2009. július 23. napján kelt, EN-III/KK-9/2009. számú határozatával hagyta jóvá a QUAESTOR Financial Hrurira Kft. QUAESTOR Kötvényprogram 2009-2010. elnevezésű kötvénykibocsátási programjához készített alaptájékoztatót és hirdetmény közzétételét, mellyel a QUAESTOR Nyrt., illetve a QUAESTOR Zrt. a Modern Megtakarítási Formák között szereplő QUAESTOR kötvényeket értékesíti.

A közigazgatási hatósági eljárás és szolgáltatás általános szabályairól szóló 2004. évi CXL. törvény (a továbbiakban: Ket.) 50. § (1) bekezdésében foglaltaknak megfelelően a Felügyelet bizonyítási eljárás keretében tisztázta a döntéshozatalhoz szükséges tényállást. Ennek során a Felügyelet munkatársai a QUAESTOR Nyrt.-nél 2010. március 10. napján a Psztv. 48/F. §-a szerint próbaügyletkötést hajtottak végre telefonon, 23 fiókban.

A telefonos próbaügyletkötések során, a QUAESTOR Nyrt.

• miskolci (3530 Miskolc, Corvin u. 1-3.)

• szombathelyi (9700 Szombathely Kőszegi u. 6/a.)

• kaposvári (7400 Kaposvár, Ady Endre út 9.)

• kecskeméti (6000 Kecskemét, Dobó krt. 13. fsz.1.)

• veszprémi (8200 Veszprém, Budapest u. 16.)

• soproni (9400 Sopron, Füredi sétány 9.)

• debreceni (4024 Debrecen, Csapó u. 9.)

• szegedi (6720 Szeged, Tisza Lajos krt. 40.)

• dunaújvárosi (2400 Dunaújváros, Devecseri Gábor u. 4.)

• pécsi (7621 Pécs, Perczel M. u. 2.)

• egri (3300 Eger, Szent János u. 11.)

fiókjában nem jogszabálynak megfelelően történt a BEVA garanciáról való tájékoztatás tekintettel arra, hogy a telefonos ügyfélszolgálat munkatársai egyértelműen téves tájékoztatást adtak a BEVA helytállásáról. A telefonos próbaügyletkötés során elhangzott ugyanis, hogy „a befektetésre kiterjed a BEVA garancia”, nem nevesítve külön a BEVA garancia pontos körülményeit és így azt a látszatot keltve, mintha a BEVA minden esetben helytállna.

A Felügyelet munkatársai ezt követően 2010. március 24. napján személyesen is próbaügyletkötést végeztek a QUAESTOR Nyrt. – szúrópróbaszerűen kiválasztott –

• soproni (9400 Sopron, Füredi sétány 9.)

• kecskeméti (6000 Kecskemét, Dobó krt. 13. fsz.1.)

• szombathelyi (9700 Szombathely Kőszegi u. 6/a.)

• budapesti – Ráday utcai (1092 Budapest, Ráday utca 7.)

az ügyfelek számára nyitva álló helyiségeiben, melyek során a soproni, a szombathelyi és a budapesti fiókban tapasztaltak jogszabályellenes gyakorlatot. A próbaügyletkötések során felvett jegyzőkönyvek szerint – összhangban a telefonon bonyolított próbaügyletkötések során tapasztaltakkal – a QUAESTOR Nyrt. alkalmazottai a tájékoztatás során elmondták, hogy „a kötvények BEVA garantáltak mind a tőke, mind a hozam tekintetében”. Ugyanakkor a tájékoztatás során nem különült el a BEVA helytállása vonatkozásában a kibocsátói és a működési kockázat. Nem került kifejtésre az, hogy a helytállás mire terjed ki és mikor teljesít a BEVA, így a tájékoztatás megtévesztésre alkalmas.

E fenti gyakorlattal a QUAESTOR Nyrt. megsértette a Bszt. 40. § (1) bekezdésének rendelkezéseit. E bekezdés értelmében „a befektetési vállalkozás a leendő szerződő fél vagy az ügyfél tájékoztatása során, ideértve a befektetési elemzést és a reklámot is világos, egyértelmű, kiegyensúlyozott és pontos tájékoztatást ad, a leendő szerződő felet, illetőleg az ügyfelet nem téveszti meg.”

A fentiekben kifejtett intézményi gyakorlat a Bszt. rendelkezéseinek sérelme mellett az Fttv. 6. § (1) bekezdése értelmében megtévesztő kereskedelmi gyakorlatnak minősül.

A Felügyelet megvizsgálta továbbá a QUAESTOR Nyrt. szóban forgó termékét hirdető honlap-tájékoztatót, az MTV televíziós csatornán, 2010. február 23. napján megjelent televíziós kereskedelmi kommunikációt, illetve a budapesti Metropol napilap 2010. január 29., 2010. február 12. és 2010. február 19. napján megjelent számaiban közzétett kereskedelmi kommunikációkat, melyek „Modern Megtakarítási Formák, a Telitalálat”  terméket – a megjelenés függvényében – 12,25-10,75% hozammal hirdetik.  

A kereskedelmi kommunikáció nem tartalmaz „BEVA biztosításra” vonatkozó tájékoztatást.

A kereskedelmi kommunikációban a kötvény hozama feltűnő módon kerül feltüntetésre, annak apró betűs részében szerepel, hogy a „Kötvényprogram Magyarországon újszerű, és a vonatkozó jogszabályok alapján eltérő kockázatú.”

¦

A kereskedelmi kommunikációban a hozam feltűnő módon jelenik meg a termék újszerűségével és eltérő kockázatosságával szemben, amely azonban a szóbeli tájékoztatás során nem kerül részletesen bemutatásra. A QUAESTOR Nyrt. munkatársai a szóbeli tájékoztatás alkalmával nem nyújtanak kiegyensúlyozott tájékoztatást a kötvény kockázatosságát illetően, valamint a BEVA garancia tekintetében megtévesztő, jogszabálynak nem megfelelő információval látják el az Nyrt. leendő ügyfeleit. A fentiek alapján e megtakarítási formát választó befektetők a kockázatokra vonatkozóan kifejezetten félrevezető információ birtokában téves befektetői döntést hozhatnak.

A Psztv. 48/G. §-ában foglaltak alapján a fogyasztók jogi és gazdasági érdekeinek védelme miatt úgy ítélem meg, hogy jelen végzés rendelkező részének 1. pontjában hozott döntésre halaszthatatlan szükség van, így azt soron kívül hoztam meg.

E végzés rendelkező részének 2. pontja szerint rendelem el, hogy QUAESTOR Nyrt. a kötvény értékesítése során a vonatkozó jogszabályi előírásoknak megfelelő, teljes körű tájékoztatást adjon ügyfeleinek.

A döntést, a fogyasztóvédelmi célvizsgálatot érdemben lezáró határozat meghozataláig terjedő időtartamra rendelem el.

Jelen végzés rendelkező részében hozott döntés a Psztv. 48/G. §-a szerint fellebbezésre tekintet nélkül végrehajtható.

A végzés a már hivatkozott jogszabályhelyeken, továbbá a Ket. 71. §-ának (1) bekezdésén alapul.

A Felügyelet a Psztv. 4. § m) pontjában biztosított hatáskörben eljárva a Psztv. 48/A. és 48/K. §-ai alapján indított hivatalból fogyasztóvédelmi célvizsgálatot.

Budapest, 2010. április 8.

Dr. Farkas Ádám
a Felügyelet elnöke